32. Справедливая стоимость финансовых инструментов (исключая производные)
Справедливая стоимость финансовых активов и обязательств определяется следующим образом:
- Справедливая стоимость финансовых активов и финансовых обязательств со стандартными сроками и условиями, торгуемых на активном ликвидном рынке, определяется с помощью объявленной рыночной цены; и
- Справедливая стоимость прочих финансовых активов и финансовых обязательств (исключая производные) определяется в соответствии с общепринятой стоимостной моделью, основанной на анализе дисконтированных денежных потоков с использованием цен от осуществляемых текущих операций на рынке.
По состоянию на 31 декабря 2012 и 2011 годов руководство Группы считает, что балансовая стоимость значительной части финансовых активов (Примечания 15, 18 и 19) и финансовых обязательств, учтенных по амортизированной стоимости в консолидированной финансовой отчетности, приблизительно равна своей справедливой стоимости ввиду того, что они являются краткосрочными, за исключением долгосрочных займов и кредитов и долгосрочных инвестиций.
Группа проводит оценку справедливой стоимости, используя иерархию, которая отражает значимость источников, используемых при проведении оценки. Иерархия справедливой стоимости имеет следующие уровни:
- Уровень 1 — Рыночные котировки (нескорректированные) на активном рынке для идентичных инструментов.
- Уровень 2 — Рыночные котировки на активном рынке для аналогичных инструментов; рыночные котировки для идентичных или аналогичных инструментов на рынках, которые не являются активными; оценки на основе моделей с очевидными данными или очевидными ключевыми факторами.
- Уровень 3 — Ключевые данные, используемые в модели оценки, являются неочевидными (не базируются на открытых рынках).
Справедливая стоимость в сравнении с балансовой стоимостью долгосрочных финансовых обязательств на 31 декабря 2012 и 2011 годов приведена ниже:
31 декабря 2012 года | 31 декабря 2011 года | |||
---|---|---|---|---|
Балансовая стоимость | Справедливая стоимость | Балансовая стоимость | Справедливая стоимость | |
Еврооблигации (Уровень 1) | — | — | 302,241 | 301,875 |
Рублевые облигации (Уровень 1) | 133,348 | 133,146 | — | — |
Финансовые обязательства с фиксированной ставкой (Уровень 2) | 183,908 | 175,489 | 260,239 | 248,168 |
Кредитный договор со Сбербанком, основанный на LIBOR + ставка (Уровень 2) | 1,944,707 | 1,827,628 | 1,943,776 | 1,878,506 |