2.3. Обзор финансовых результатов

Млн. долларов США или %, если не указано иное 2012 г. 2011 г. Изменение (%)
Выручка 1 033,7 1 049,5 (1,5 %)
Себестоимость услуг 435,7 495,4 (12,1 %)
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы 87,5 78,2 11,9 %
EBITDA* 591,5 550,3 7,5 %
Рентабельность EBITDA (%) 57,2 % 52,5 % 4,7 п.п.
Чистая прибыль 316,0 130,3 142,5 %
Инвестиции (CAPEX)*** 89,3 115,6 (22,8 %)
Долг Группы 2 262 2 506 (9,7 %)
Чистый долг** 2 019,0 2 378,7 (15,1 %)
Чистый долг / EBITDA 3,4х 4,3x — 

* EBITDA рассчитывается как чистая прибыль за период за вычетом финансовых расходов, налога на прибыль, амортизации, обесценения гудвила, списания основных средств, процентных доходов и (расходов) / доходов по курсовым разницам, нетто.

** Чистый долг рассчитывается как Общий долг — Денежные средства и их эквиваленты

*** По данным управленческой отчетности, вкл. НДС.

По итогам 2012 года выручка Группы НМТП составила $1 033,7 млн.; себестоимость услуг и административно-хозяйственные расходы — $435,7 млн. и $87,5 млн. соответственно. EBITDA Группы увеличилась на 7,5 % до $591,5 млн. при марже 57,2 %. Долг Группы в отчетном периоде сократился на 10 % до $2 262 млн.; отношение чистого долга к EBITDA составило 3,4 на конец 2012 года.

Выручка

В 2012 году выручка Группы от оказания стивидорных услуг составила $827,9 млн. против $857,5 млн. в предшествующем году. Выручка от оказания дополнительных портовых услуг увеличилась на $6,4 млн. и составила $89,9 млн. Выручка от оказания услуг портового флота выросла на $8 млн. и достигла $100,9 млн.

Положительная динамика объемов перевалки по ряду грузов позволила получить прирост стивидорной выручки на $60,3 млн.*, в том числе:

  • увеличение перевалки зерна на 2 млн. тонн дало $30,9 млн.* дополнительной выручки;
  • рост перевалки нефтепродуктов на 2,9 млн. тонн, в том числе за счет введения новых мощностей, выразился в увеличении выручки на $7,5 млн.*;
  • увеличение перевалки черных металлов на 1,8 млн. тонн дало $14,7 млн.* дополнительной выручки;
  • рост перевалки контейнеров на 26 тыс. TEU увеличил выручку по этим грузам еще на $7,3 млн.*

Отрицательное влияние на объем выручки от оказания стивидорных услуг в 2012 году оказали следующие факторы:

  • отрицательные курсовые разницы в размере $26,8 млн.*, возникающие при конвертации рублевой выручки в валюту представления отчетности, а также за счет разницы обменных курсов в 2011 и 2012 годах;
  • сокращение выручки от перевалки сырой нефти на $6,7 млн.* на фоне сокращения объемов на 2,6 млн. тонн;
  • снижение выручки от перевалки минеральных удобрений на $9,7 млн.* тонн, при снижении объемов на 1,2 млн. тонн;
  • сокращение выручки от перевалки железной руды на $6,9 млн.*, по причине снижения объемов на 1,2 млн. тонн;
  • снижение объемов перевалки по прочим грузам привели к суммарному сокращению выручки на $39,8 млн.*

* Не является показателем МСФО, приведено по данным управленческой отчетности.

Себестоимость

В 2012 г. себестоимость услуг Группы сократилась на $59,7 млн. или на 12,1 % по сравнению с 2011 годом и составила $435,7 млн. Наибольшее сокращение — на $71,6 млн. — произошло по статье «топливо для перепродажи и собственного потребления» в результате сокращения объемов закупки топлива для бункеровки.

Амортизационные отчисления увеличились на $4,4 млн. вследствие введения в эксплуатацию новых мощностей, включая бункеровочный комплекс ООО «ПТП».

Расходы на персонал увеличились на $5,6 млн. в связи с увеличением заработной платы производственного персонала на ряде предприятий Группы в конце 2011 — начале 2012 года в рамках реализации новой социальной политики.

Расходы Группы на ремонт основных средств в 2012 году увеличились на $3,9 млн., в том числе за счет проведения внеплановых ремонтов оборудования в процессе ликвидации последствий наводнения в Краснодарском крае, произошедшего 6-7 июля 2012 года.

За счет суммарного изменения по прочим статьям себестоимость Группы сократилась на $2,1 млн.

Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы Группы в 2012 году по сравнению предыдущим годом увеличились на $9,4 млн. или на 12,0 % и составили $87,5 млн. Увеличение произошло преимущественно за счет расходов на персонал на $8,6 млн. вследствие введения новой системы оплата труда и мотивации персонала. Расходы по прочим статьям суммарно увеличились на $1,3 млн

EBITDA

Показатель EBITDA Группы в отчетном году увеличился до $591,5 млн. против $550,3 млн. в 2011 году. Рентабельность по EBITDA по итогам года составила 57,2 %, против 52,5 % в 2011 году. Основным фактором увеличения рентабельности стал рост объемов высокомаржинальных грузов и ввод новых мощностей.

Основным фактором прироста EBITDA стал рост объемов перевалки на 1,9 млн. тонн, и изменение номенклатуры грузов, эффект от которого составил $44,8 млн.* Прирост EBITDA от бункеровочных операций составил $4,4 млн.* Рост объемов оказания дополнительных услуг позволил увеличить EBITDA на $13,7 млн.* Введение новых перевалочных мощностей увеличило EBITDA на $11,9 млн.* Сокращение EBITDA за счет изменения себестоимости, скорректированного на затраты на закупку топлива для перепродажи и переменные затраты по перевалке зерна, составило $33,5 млн.*

* Не является показателем МСФО, приведено по данным управленческой отчетности.

Чистая прибыль

Чистая прибыль Группы за 2012 год составила $316 млн. Существенное влияние на чистую прибыль оказало обесценение гудвилла по сделке о приобретении ООО «ПТП» в сумме $89,5 млн. Чистая прибыль, без учета влияния указанного фактора, составляет $388 млн. Эффект от укрепления курса российского рубля по отношению к доллару США в 2012 году на активы и обязательства Группы, выраженные в иностранной валюте, привел к появлению дохода по курсовым разницам в размере $130 млн., против убытка по курсовым разницам в 2011 г. в размере $168 млн.

Реализация инвестиционной программы

Затраты Группы НМТП на реализацию инвестиционной программы в 2012 году составили $89,3 млн.* (по данным управленческой отчетности, включая НДС). В том числе $55,6 млн.* на реализацию проектов развития и $33,7 млн.* на обновление основных фондов в рамках текущей деятельности.

* Не является показателем МСФО.
Приведено по данным управленческой отчетности, вкл. НДС.

Долговая нагрузка

Долг Группы по состоянию на 31 декабря 2012 года составлял $2 262 млн. — на 9,7 % меньше задолженности на конец 2011 года. Чистый долг Группы на конец 2012 года составил $2 019 млн. против $2 379 млн. на конец 2011 года. Соотношение Чистый долг/EBITDA составило 3,4 на конец отчетного года, что предполагает достаточный запас относительно предусмотренного условиями кредитов Группы максимального значения в 3,75 на 2012 год. Средняя годовая эффективная ставка по кредитам и займам Группы на 31 декабря 2012 года составила 5.79 % годовых против 5.73 % годовых на 31 декабря 2011 года.

4 марта 2012 года Совет директоров ОАО «НМТП» одобрил программу рублевых биржевых облигаций, состоящую из пяти серий. Размеры серий биржевых облигаций БО-01, БО-02, БО-03, БО-04 и БО-05 составили 5 млрд., 4 млрд., 4 млрд., 3 млрд. и 2 млрд. рублей соответственно. 3 апреля 2012 года Группа завершила регистрацию программы, и облигации были включены в список ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.

2 мая 2012 года Группа разместила рублевые облигации серии БО-02 на сумму 4 млрд. рублей ($ 136 млн.) по открытой подписке сроком обращения до 29 апреля 2015 года. Купон по облигациям установлен 9 % годовых и выплачивается каждые 182 дня, с первой выплатой купонного дохода 31 октября 2012 года.

Одновременно с привлечением рублевых облигаций ОАО «НМТП» заключило договор валютно-процентного свопа в целях хеджирования валютных рисков, благодаря чему достигается соответствие валютной структуры обязательств и выручки Компании. Сделка валютно-процентного свопа позволила ОАО «НМТП» получить эффективную ставку заимствования менее 4,0 % годовых.

15 мая 2012 года Группа НМТП полностью погасила выпуск пятилетних еврооблигаций в объеме $300 млн. Размещение еврооблигаций типа LPN (Loan Participation Notes) было осуществлено 17 мая 2007 года через SPV-компанию — Novorossiysk Port Capital S.A., зарегистрированную в Люксембурге. Ставка купона составляла 7 % годовых, выплата купона дважды в год.

Погашение еврооблигаций было профинансировано частично за счет собственных средств, и частично — за счет размещения рублевых биржевых облигаций серии БО-02 на сумму 4 млрд. рублей.

Группа НМТП стремится к формированию оптимальной структуры долгового портфеля по стоимости и срокам заимствований, а также с целью поддержания ликвидности Группы. В этой связи Группа изучает возможность изменения условий, либо рефинансирования кредита ОАО «Сбербанк России» в размере $1 950 млн., привлеченного в 2011 году в рамках сделки по приобретению ООО «ПТП», в том числе по причине применения по этому кредиту фиксированной процентной ставки в размере 7,48 % годовых с января 2014 года.

  © ОАО «Новороссийский морской торговый порт» 2013